来源：菜鸟理财
最近，关于楼市弃房断供的新闻又多了起来。
有数据称，阿里拍卖房直线上升，北上广深拍卖数量是1年前的2倍，1月前20天，几乎已经追平12月份排名数量。
有人惊慌失措，有人出面辟谣，有人在出谋划策。
在这个时候，菜导想起的，却是一个美国人：前任美联储主席保罗·沃尔克。
（复出后的沃尔克）
1979年至1987年，在沃尔克担任美联储主席期间，美国经济创造了“二战”以后最糟糕的数字：失业率达到8%，1200万人失去了工作，三个月内经济总量暴跌10%……
沃尔克被舆论控诉为“预谋并冷血残杀数百万小企业”、“劫持房产主的美国梦”的背后凶手。
但在如今，这样一位近百岁的老人，不仅被誉为“过去二十年里美国经济活力之父”，也成为我们中国去杠杆道路上的借鉴对象。
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说起沃尔克，就不得不提起他担任美联储主席的那一段传奇经历。
1979年，沃尔克由卡特总统提名出任美联储主席。卡特的目的只有一个，请沃尔克出山打老虎。
为了拯救战后经济，美国开始奉行赤字财政政策。
不断扩大政府开支，以刺激经济回升，同时提供大量就业机会。到了1980年，利息支出已经占美国政府支出的10%左右。
此时，由于布雷顿森林体系的崩溃，美联储的货币政策也正好处在混乱期。
银行信贷业务盲目扩张，美联储不断降低联邦利率，导致货币供应量出现螺旋式上升。
美国政府只要发现经济稍有停滞，便会立刻进行强刺激。
最终货币供应量过大推高了通货膨胀和宏观杠杆，货币政策和财政政策也双双陷入“失灵”危机。
1979年，美国的CPI高达13%。美国经济，到了最危险的时候。
卡特在这个节骨眼上选择了沃尔克，就是想让他来打货币超发这只大老虎的，所用之法也是治老虎的虎狼之药。
在沃尔克的眼里中，通货膨胀是美国的公害。在他上任后，打破了美联储一直以来以调整利率作为目标的原则。
沃尔克以调整货币供应量作为目标，施以铁腕的手段，把最优惠利率从1979年的11.2%提高到1981年的21.5%。
在货币紧缩中，停滞不前的美国经济堪称自由落体般下滑，市场陷入恐慌之后，各方面的反弹压不住了。把沃尔克推到前台的卡特，成为众矢之的。
卡特没有想到，打老虎的过程竟然如此惨烈，结果自己的政治生涯也给打没了。
1981年，卡特在连任竞选中落败，共和党的里根上台。所幸的是里根力排众议决定继续沿用沃尔克。
1982年4月，里根总统在一份声明当中表明了自己的立场：
无论是现任政府还是联邦储备委员会，都不会允许让我们的财政和货币政策重新走上导致现在的老路。
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清算时刻，在1982达到了峰值。
汽车销售额降到了20年来的最低点，1200万美国人失去了工作，6.6万家企业申请破产保护。
沃尔克成为了全民公敌，美联储委员们的照片，甚至被失业的人们印成了通缉令，就在美联储大楼门前派发。
虽然出清的效果姗姗来迟，但是猛药终究还是见效了。
通货膨胀率从1981年的13.5%降到1983年的3.2%。GDP增速也从1982年的-1.91%，回升至1983年的4.63%，甚至是1984年的7.26%。
仅仅几年时间，美联储把 13% 的通胀压制到几乎为 0 ，获得了美国经济发展史上最为重要的一次胜利。
而掌舵手沃尔克，也从传说中的“经济衰退杀手”，变成了公认的美国英雄。
巴菲特曾经这样评价沃尔克：
人们普遍认为拥有土地或任何东西都比拥有美元强，改变这种想法需要有非常坚强的性格和很大的胆量。坚持住需要勇气，而沃尔克坚持住了。
沃尔克扭转了人们对货币的信任，却没能赢得里根的继续支持。
因为不愿意支持里根放松监管的政策，坚持严监管的沃尔克被赶走，取而代之的是 “The New Mr. Dollar”格林斯潘。
格林斯潘主张金融系统可以自我约束，没有必要过度监管，并且宣布美联储重回以调整利率作为目标的原则。
这些都符合“里根经济学”的基本要求。
然而，过度放松金融监管导致乱象丛生，美国宏观杠杆节节攀升。
如果不是2008年次贷危机的爆发，格林斯潘20年的美联储主席生涯可谓完美无瑕，结果最后还是晚节不保。
孤独了23年之后，面对着次贷危机后的烂摊子，2010年，时任美国总统奥巴马再次采纳了82岁金融老将沃尔克的建议。
限制商业银行的规模，限制银行利用自身资本进行自营交易，同时禁止银行拥有或资助私募基金和对冲基金的投资。
这三条建议，是沃尔克理想中的“沃尔克法则”。
但是谁也敌不过宽松所带来的诱惑，奥巴马也是如此，最终“沃尔克法则”在妥协下遭到阉割。
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说了这么多沃尔克和美国的去杠杆历程，是因为菜导坚信：“以史为鉴，可以知兴替；以人为鉴，可以明得失” 。
如今，中国再次进入去杠杆的关键节点。去杠杆过程中遇到的困难和阻力，也比十几年前更强烈、更复杂。
有媒体评价说，这是近十多年来中国力度最大的一次金融整顿。
而2018年落地的资管新规，多少也有点沃尔克法则的意思。
比如说限制银行利用自身资本进行自营交易，银行就该干银行的本职，不能拿自己的钱去做投资。
核心思想几乎一样，就是严监管。
2008年金融危机爆发后，中国央行与全球同步放松金融监管，同时也放松了货币政策。
前前后后经历了3次放水，实际通货膨胀到底是多少？如果按照CPI来算，2018年也就增长了2.1%。
但大家都知道，这些年超发的货币都流向了房子，所以CPI才会看似不高。
如果加上房价，CPI到底是多少？从这几年猛涨的房价来看，至少不会比现在的2.1%低。
从银行业“三三四”大整治开始，严守货币供给总闸门，允许局部违约发生，打响三大攻坚战，中国走向了收紧之路。
过程也痛苦至极，倒闭、失业、爆雷都纷至沓来。
今年众多大型公司，已经开始缩编裁员，缩减成本过冬似乎成了所有人的共识。
面对经济进一步承压，到底是严守底线，还是重回老路？也许只能看国家的意志了。
一味袒护劣币，只会让人对良优币失去信心，正如巴菲特所说，拿着任何东西都比拿着钱要强多了。
只有把劣币出清，良币才有生存空间。
就像是一个人身患重病，不把病治好了，怎么出去赚钱，拖着重病赚钱，最后只会把自己给拖垮了。
这也就是现在处处强调的：“我国经济已由高速增长阶段向高质量发展阶段”。
当然，中国不可能完全复刻沃尔克的做法，毕竟谁也承担不起10%失业率的责任，或者是 GDP负增长的责任。
但是在接下来相当长的一段时间里，我们或许都要承受出清带来的阵痛，楼市断供潮即便真的出现了，也是必然要经历的过程。
用中国的俗语来表达，那就是「不经一番彻骨寒，怎得梅花扑鼻香」。
就怕大家都只想享受梅花的香，不愿意经历冬天的寒，只要碰到一丝寒意就会萌生退意，把自己锁在充满二氧化碳的温暖小房子里。
近段时间来，全国多地相继调整优化住房公积金政策。
除了咱们熟悉的常规操作，像提高公积金贷款额度、降低首付比例外；
在这一轮调整中，有这么几个亮点：
据央视财经报道披露：
湖北省内各城市住房公积金可以异地委扣还贷，成为全国首个实现公积金中心数据全覆盖的省份。
通常来说，公积金受到地域限制，使用只能在缴存地进行，湖北此举实现了省内17个中心的“异地委扣”，增加了公积金的灵活性。
异地使用住房公积金限制正在逐渐取消！
就拿广东佛山举例：彻底放开异地公积金的使用，也就是说，异地户口以及异地公积金只要符合当地的购房政策，征信和收入经过考核，也可以在佛山进行公积金贷款买房（通常以购房所在地城市的住房公积金贷款额度为准）。
太原则从本月5日起放宽了“商转公”消费时间限制；
沈阳也在个人住房商业贷款转公积金贷款业务上进行了调整。
“商转公”之前有聊过，其实就是把咱们当初购房时的商业贷款转换成公积金贷款；
大家都清楚商贷和公积金贷款利率之间的差距。
公积金凭借较低的基准利率，一直为购房者所青睐。
转换之后可以省下不少利息，大大减轻还贷压力。
只不过大多数城市，并不支持商转公，而且这种方式设有一定门槛，它得看每个城市公积金存量情况，额度有限。
大家可以关注一下当地公积金中心相关消息，如果你正好幸运地满足条件，趁名额、额度充裕时趁早申请。
像佛山提升最高可贷款额度至130万元；
烟台个人住房贷款额度的计算公式将进行调整，原有的20倍的计算倍数将提升至30倍，以及在特定条件下提取公积金用于子女购房等；
成都特别强调了对于中低收入家庭的支持以及老旧小区加装电梯的公积金提取政策等；
济宁市、上海、菏泽市、洛阳市、天津等均将对公积金缴存比例、贷款额度、提取条件等方面进行重大改革；
除此之外，还有的城市开始试行社保卡提取公积金、公积金缴存比例、个人可缴存住房公积金、延长还款年限、官网新增业务模块、放宽提取条件、提高多孩家庭公积金首贷额度等一系列措施。
去年年初住建部印发意见，到2025年，基本形成住房公积金数字化发展新模式。
数字化管理服务能力和水平显著提升，智慧住房公积金发展取得新突破。
简单理解的话：也就是实现同一服务事项在全国范围内无差别受理、同标准办理。
公积金覆盖面不断扩大，资金规模持续增长。
全国住房公积金实际在缴人数从1.02亿人已达到2022年近1.7亿人，其调整有利于进一步降低购房成本，提高购房积极性，促进刚性和改善性住房需求释放。
公积金政策为属地化政策，由地方自主决定，权限较大；
也是近两年各地支持房地产市场发展、促进需求释放的主要手段之一。
就目前而言，后续供需两端政策仍有望继续加力，公积金政策惠及的城市越来越多，政策优化调整也更直接、普遍。
运洁
这家伙太懒。。。
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