“宝宝类”产品收益再下滑 专家建议拉长投资期限(“宝宝类”产品收益走低，百姓稳健理财还有哪些选择？)

　　临近农历年底，年终奖纷纷下发，不少投资人都在发愁拿到的钱到底要怎么增值保值。随着银行基准存款利率节节下滑，银行一年定存基准利率只剩下1.5%。2016年，如何用年终奖再赚一份年终奖呢？不少投资人将目光投向了收益较高的互联网理财。

　　货币市场利率节节下滑

　　随着货币市场利率节节下滑，2016年刚刚开始，三天元旦小长假回来，不少白领一族却失望地发现，很多人使用的日常现金管理“神器”余额宝收益率再次下滑，1月5日跌至2.66%左右。事实上，元旦刚回来，人行就分别于上周二和周四进行了两次共2000亿元的公开市场逆回购操作，向市场释放流动性。其中，1月5日进行了1300亿元逆回购，中标利率为2.25%，此次逆回购规模创下了自2015年9月以来的单期操作量新高。在过去4个多月中，央行每期逆回购的操作量多在500亿元以下。

　　1月7日，央行继续在公开市场开展了7天期逆回购700亿元的操作，利率持平于2.25%。虽较周二缩量，但由于当周到期资金量仅为100亿元，因而2016年首个交易周央行累计净投放1900亿元，创近11个月的新高。

　　受央行释放流动性的影响，货币市场有上冲苗头的各期限资金全线回落。截至上周五，银行间隔夜拆借利率跌33个基点，报1.97%。七天拆借利率跌30个基点，报2.2%。一个月拆借利率同样下滑34个基点，报2.65%。

　　而到1月7日的数据显示，各家互联网理财宝宝类货币基金也全线回落。除了蚂蚁金服的余额宝跌入“2.6”通道以外，腾讯的理财通中的“华夏基金财富宝”、“易方达基金易理财”近七日年化收益率分别为2.9510%、2.8980%，京东的“嘉实活钱包”为2.8170%，均不超过3%。

　　微众银行的“活期+”七日年化收益率仍然有3.31%，而陆金所该类活期产品收益率则相对较高，其“零活宝”7日年化收益达到4.96%，远远高于其他几家。

　　不过，相比与目前各家银行的定期存款，货币基金无论从收益还是期限灵活度来说，仍然具有较高的优势。各家银行目前的定存一般上浮不超过40%，也就是2%左右。

　　如果想要追求更多的收益，不妨拉长投资期限选择，选择一些机构发行的3-6个月左右的万能险产品。如理财通推出的定期理财，民生加银理财月度、招商招利月度理财、近七日年化收益率只有3.4000%和3.3170%，收益较活期产品要稍高。

　　3~6个月的投资里头，支付宝的“招财宝”、理财通的“光大永明定活保168”，收益率分别达到3.50%和5.6000%。此外，陆金所针对新客提出的“财富汇—福佳禧59H号”，预期年化收益6.00%，投资标的为平安车贷资产证券化信托计划，这项投资七天可转让。

　　更长的投资周期中，招财宝对于12、24个月的投资，约定年化收益分别达到4.42%和5.67%；理财通“光大永明定活保365”，收益率5.8000%；相对于招财宝、理财通的方案来讲更加划算。

　　但银行理财师也分析指出，目前国内仍然处于降息通道中，这类中产期限的理财产品虽然预期最高收益率较高，但事实上并不保障收益，在市场波动的情况下，到期实际收益率存在一定的风险，不排除出现未不能达到承诺的高收益的情况。投资人在选择投资产品时不能只看预期最高收益率，而忽视投资背后的风险。

　　投资人需谨慎挑选

　　除了风险较低的货币基金和固定期限的万能险产品。有较高风险承受能力的投资人，也希望从目前的P2P投资中获得较高的收益率。近日，盈灿咨询与网贷之家联合上海交通大学互联网金融法治创新研究中心等发布的《2015年P2P网贷投资人问卷调查报告》显示，网贷仍是工薪及草根人群的投资利器，17.73%的投资人重仓P2P网贷，投入70%以上的可支配收入。有60.07%的投资人表示监管越严格越好。近六成的投资人表示继续看好P2P网贷的发展，并且追加投资。

　　新年的首周，网贷平台平均综合收益率有所下滑。根据网贷之家统计数据显示，1月9日，各家平台平均综合利率约为11.65%，比去年12月有所下滑。

　　2015年12月网贷行业综合收益率为12.45%，环比11月上升了20个基点（一个基点=0.01%），但相对年初的收益率水平，仍然有一定幅度下降。从去年11月、12月各成交量区间综合收益率分布来看，仍然反应出成交量大综合收益率低、成交量小综合收益率高的事实。其中，10亿及以上成交量的综合收益率为9.50%，而0.1亿以下成交量的综合收益率为15.79%。

　　其中，陆金所的“稳盈-安e”从12至36个月不同期限的个贷产品年化收益率为7.84%-8.4%。此外，点融网的“季季翻投资团”，预计年化收益8%；“经典投资团”，预计年化收益达7%、“稳健投资团”，预计年化收益达9%，该平台最近给出了手续费优惠。

　　在P2P平台的短期理财中，记者看到PPmoney14天投资周期的安稳盈（新手专享）年化收益仍然较高，最高达到20%。PPmoney还推出春节福利，即2016年1月2日至2016年1月31日，投资超过2016元，送2016元现金券新年礼包。

　　但去年以来，一大波P2P风险让投资人对网贷投资望而却步。根据网贷之家的统计数据显示，2015年新上线的网贷平台超过1500家（含问题平台），这些平台平均注册资金约为3885万元，相对于2014年的2784万元，增长了1000多万元。2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍。年中、年末资金面容易出现紧张的状况，债务结构不合理的借款人资金尤其紧张，逾期、展期现象频繁。

　　而随着新一年监管政策的逐步出台，我国P2P网贷或将行业面临洗牌、整合及升级，在此过程中，投资人也要谨慎挑选资产实力强、经营合规的大平台进行投资。（记者 黄倩蔚 实习生 沈钊）

“宝宝类”产品收益走低，百姓稳健理财还有哪些选择？

新华社上海9月3日电　题：“宝宝类”产品收益走低，百姓稳健理财还有哪些选择？

新华社记者王原

近日，余额宝平台上部分货币基金年化收益率跌破3%，引发投资者关注。今年以来，包括余额宝在内的“宝宝类”理财产品的收益率一路走低，原因何在？除了这类产品，百姓稳健理财还有哪些选择？

“宝宝类”理财产品收益不断走低

“知道余额宝收益越来越低，没想到最近都‘破3’了。”蚂蚁财富的网络社区里，许多投资者感慨道。

自今年2月份起，余额宝设置了每日申购总量，从此前最高100万元调整到20万元，再降到10万元。此外，将每天的取现额度从5万元降到1万元，并暂停了自动转入功能，采取每日限购。“每天上午9点定好闹钟抢余额宝额度”成为当时投资者的常态。

今年5月份起，余额宝平台陆续开放给天弘基金之外的其他基金公司，接入博时基金、中欧基金等旗下货币基金产品，目前余额宝平台上除了天弘余额宝货币基金外，另上线了9款货币基金。

尽管选择多了，但是余额宝们的收益率却在走低。其中，银华货币A自8月27日至31日已经连续一周年化收益率降至3%以下。8月29日，博时现金收益货币A的七日年化收益率也降到2.9320%，创1年多来的新低。与此同时，天弘余额宝货币基金的年化收益率也在不断走低，30日已跌至3.1990%，创2016年底以来新低。

余额宝之外，另一大“宝宝类”理财平台腾讯理财通的货币基金收益率也在持续下行，其中华夏财富宝在8月31日当天的7日年化收益率为3.1620%。

流动性状况向好，货币基金收益整体下行

不仅是余额宝，近几个月来，整个市场上货币基金收益率的下行趋势非常明显。

货币基金的收益率主要取决于市场流动性的宽裕程度。申万宏源固收分析师孟祥娟指出，今年尤其是二季度以来，在实体企业融资难、经济下行压力加大等背景下，受益于政策驱动，市场流动性状况向好，因此货币基金可投的国债、金融债、同业存单等收益率全线下跌，导致收益萎缩，二季度货币基金平均年化收益率3.92%，相较一季度有所回落。

同时，随着“T+0赎回提现业务”限制等监管政策的加码，弱化了货币基金申购赎回灵活的特点，货币基金也渐渐失宠，新成立产品数量骤降，存量规模增速也持续放缓。最新的半年报显示，天弘余额宝基金持有人户数5.59亿户，户均持有2603元。而去年年底时，持有人户数4.74亿户，户均持有3330元。虽然用户数量增加了，但是投资金额却有所下降。天弘余额宝基金规模从一季度末的1.69万亿元下滑至二季度末的1.45万亿元，下滑幅度达13.92%。

万得数据显示，今年一季度，货币基金平均7日年化收益率为4.21%，但是进入二季度以来货币基金收益率一路下行，截至8月15日，市场上货币基金的平均收益率仅为3.35%，创出货币基金收益率的年内新低，并且还处于下行趋势中。

还有哪些理财产品可选？

“宝宝类”产品收益率一路走低，是不是应该赎回后再购买其他理财产品呢？答案是要视每个投资人的具体情况来定。对于有小额流动资金理财需求的投资者来说，“宝宝类”理财产品仍是不错的选择。当然，业内人士认为，如果投资者对流动性没有太多要求，也可以考虑短期理财、大额存单、银行结构性存款等理财工具。

——短期理财产品，多数收益略高于货币基金，但是流动性稍逊色。在固定期限如7天、14天、30天、60天无法主动卖出。麦策金融理财师丁高洁表示，短期理财就是以流动性换取更高的收益。银行、券商、保险等机构都提供此类产品。近期数据显示，上周银行理财平均年化收益率为4.66%，以20万元本金测算，一年的预期收益约为9320元。

——大额存单和银行结构性存款。综合部分银行公布的利率，近期1年期、2年期、3年期、5年期大额存单的利率分别为2.28%、3.18%、4.15%、4.19%，要比普通的定期存款高一些。此外，流动性更好的银行结构性存款大多数是一年期以内，若是存一年期预期收益率在4%左右，虽然名义上保本不保息，但是这一产品主要投资银行存款等，部分挂钩汇率、利率、商品等指数，一些银行能达到预期的最高收益。

“建议投资者优化资产配置，不要将所有鸡蛋放在同一个篮子里。针对不同风险偏好，合理分配家庭资产中投资无风险存款、中低风险理财以及中高风险产品的比例。此外，还应坚持长期价值投资理念。”丁高洁说，面对短期高收益理财产品，大家也需提高警惕。