低利率时代债基成稳健理财新选择 诺安基金固收投资实力持续领跑(低利率时代如何投资?日本给到的一个关键启发)

享栎 健康养生 2024-12-17 3 0

  低利率时代来临,传统稳健型理财产品收益率不断下台阶,债基作为专家理财产品,凭借稳健的走势和长期优秀的业绩表现正在成为基民资产配置中不可或缺的“压舱石”。海通证券数据显示,截至9月30日,过去三年诺安基金旗下固收类基金超额收益率为21.17%,位居同期可比102家基金管理公司第一名。

  实际上,作为一家成立之初就将固收投资作为核心业务之一的基金管理公司,诺安基金在固收投资领域始终稳居行业前列。海通证券数据显示,截至2020年9月30日,最近两年、最近三年、最近五年诺安基金旗下固收类基金绝对收益率分别为13.68%、30.01%和32.10%,分别位居同期可比基金管理公司的10/112、1/102和3/75。值得一提的是,截至9月30日,最近三年诺安基金旗下固收类基金超额收益率为21.17%,同样位居102家基金管理公司第一名。海通证券最新数据显示,诺安基金债券投资能力获得海通评价“三年期星级五星”。(星级评级截至2020.7.31)

  从具体基金上看,根据银河证券基金研究中心数据显示,截至2020年10月9日,成立于2006年的诺安优化收益债券过去两年、三年、五年的净值增长率分别为42.47%、38.01%和47.71%,均位居同类普通债券型基金(可投转债)(A类)第一名,成立以来累计净值增长率为162.56%;成立于2012年的二级债基诺安双利债券发起式过去两年、三年、五年的净值增长率为31.67%、68.32%和68.32%,分别位居同类普通债券型基金(二级)(A类)的17/201、1/174和1/100。此外,凭借优秀的业绩表现,诺安优化收益债券和诺安双利债券发起式两只债基,同时荣获银河证券三年期、五年期最高五星评级。(星级评级截至2020.10.02)

  中长期持续优秀的业绩表现,离不开诺安基金在固收领域多年的沉淀与积累。目前诺安基金固定收益团队由固收投资团队、研究团队和债券交易团队组成三个团队组成,其中固收投资团队平均从业年限为10年,研究团队平均从业年限为8年,团队由资深老将谢志华领衔。在投资过程中,诺安基金综合运用资产配置策略、纯债投资策略和转债投资策略,长期坚守稳健投资的风格,致力于在严格控制风险的基础上,为投资者提供长期稳定、超越基准的回报。

​​上海统计局发了一个6月份消费数据。

我看了一下,心有点凉:

6月份,衣食住行全方面消费指数大幅下跌。

 

 

魔都那可是大陆消费最强的城市呀,怎么也过上精打细算的日子了?!

 

由奢靡转向勒紧裤腰带过日子,这画风好像有点历史重现的意思,

90年代的日本,上一秒还在搜罗全世界的奢侈品,

下一秒吃一口蔬菜水果都得三思。

 

带着我拔凉拔凉的心态和好奇,最近几天我翻了不少关于日本经济的资料,

今天就和大家聊聊30年前的日本发生了什么,

低利率乃至负利率时代的日本老百姓是如何理财的,

以史为鉴,或许可以给当下的自己找出新的路。

 

01

 

30年前的日本,发生了什么?

 

想知道始末,要将历史的轮盘转到80年代末,那是一个大国的疯狂,

日本全民热衷炒房,不劳而获成为主流,实体经济被忽视,泡沫经济由此而生。

 

1985年秋天,美国为了翻转贸易逆差,组织日德英法签订《广场协议》。

其本意是,让美元贬值,日元、德国马克“有秩序”地大幅升值,增加出口,减少美国的贸易赤字。

 

可惜资本从来只谋求利益,其疯狂程度常常令人发抖。

广场协议签订一年后,日元升值幅度高达50%!

 

当时全世界最好的赚钱路子,

就是第一时间买入日元,坐等升值后抛掉,即可躺赚。

 

因此,大量资金涌入日本,日本人好像一夜之间发了笔大财,

国内大量的剩余资金投入了房产和股市。

 

日本飞涨的土地价格形成了巨大的海绵,吸走了本来用于制造业的资金。

资本很快就意识到,搞外贸赚钱哪有炒楼来钱痛快呢?

明明左手倒右手就可以发横财,为什么还要辛辛苦苦的搞科研,为了一分两分整的头破血流呢?

 

其实命运的警笛声彻夜响过,只是正在疯狂的人已经听不到了。

 

1986年,日本的经济发生了短暂的衰退,

日元大幅度升值,日本出口制造业受到了强烈的打击,

日本出口增速从最高峰点1985年的21.35%大幅回落至1986年8月的-20.9%,相差42.25%!

日本政府却误判市场,一意孤行,认为是日元升值引起的流动性紧缩,

于是干脆来了个大放水,降低了贷款门槛。

 

结果贷款根本没有进制造业口袋,而是让一群赌徒加上杠杆冲进楼市。

一些日本名人,甚至不需要任何抵押物,仅凭“名气”这个虚拟资产就可以贷到款。

 

21世纪的日本,以一生只专注一件事的“工匠精神为荣”。

但是20世纪80年代末的日本人,如果只老老实实工作,一定会被认为是呆子,

而在那个年代,这个观念确实是正确的,

 

但是这样纸醉金迷,却不想在历史的长河中,早早就埋下了一颗大雷。

 

一个梦一样的夏天,1990年,东京满城都流传一个说法:

东京的房价可以买下整个美国!

但是,当时日本的城市化已经到60%以上,市场已经没有那么多刚需去承托房价的重量,各种危机也暗流涌动。

飞龙在天的盛极而衰,在《广场协议》签订的五年后,猝不及防中到来。

在极短的时间里,日本的房价、银行、股市全面暴雷……

 

02

 

回到前文的问题,

负利率时代,日本民众是怎么理财的?

 

虽然日本早在30年前就陷入经济危机,但是国人直到现在还在鼓吹日本的经济发达,

我不禁好奇,日本老百姓,是怎么理财的呢?

 

在负利率时代,日本普通人最好的理财方法就是不理财。

 

1990年-2009年,日本房价、股市都是大跌的景象,

在日本普通老百姓看来,各种资产都是容易贬值的,

反而是手持现金最保值,毕竟通缩大背景下,物价基本稳定,拿着现金也不会有什么贬值焦虑。

不理财的理财观念,截止到今天,依然是日本的主流观念。

 

 

注:数据截至2023年3月资料来源:日本银行,中金公司研究部

 

当然,这里的不理财也不是什么都不做。

而是极低的风险偏好,直接存现金、存款,以及配置储蓄险。

总结一下,在当代日本人的观念里:

理财=攒钱

 

这里要注意的是,日本的银行和储蓄险利率非常低,

日本央行今年才从负利率上调到0.1%

国债的利率也长期在零利率边界上徘徊,

储蓄险的利息也只有0.2%。

 

 

现在日本网上最火的正是“省钱博主”,

前有日本大叔抠抠搜搜生活攒下1亿日元,

后有日本女孩靠省钱买下栋楼。

 

我们且称呼大叔为小帅,

小帅毕业后在一家“黑心”企业工作,由于大环境不好,小帅不敢轻易更换工作。

事实上,日本白领往往会选择一家公司干到退休。

小帅自称自己为“FIRE”一族,也就是“经济独立提前退休”一族,

定下“攒到一亿元就辞职”的目标。

 

前文说到,日本人并没有什么很好的理财方法,所以小帅不能保证提高收入,就选择了保证节省支出。

他几乎不吃什么正经饭菜,甚至只需要米饭和简单的调料,

比如用咖喱粉冲出来咖喱饭配味增汤。

生鸡蛋拌饭,快过期的豆腐和梅干就算是一盘菜了。

他也很少吃蔬菜水果,因为吃蔬菜水果太奢侈了。

等到便利店会员日,他还能用积分换一堆免费食物,也算是给自己“加餐”了。

 

 

今年,小帅梦想成真攒到了一亿日元,也算是功夫不负有心人。

 

女孩则称呼为小美,小美比起小帅,也是过犹不及。

小美18岁以来的每一开销都记得清清楚楚,

“某月21日,收入1日元,收拾钱包时意外发现。”

1日元相当于人民币6分钱,小美的记账本上,1日元也会被郑重的记上去。

小美说自己绝不会买不打折的食物。

 

早饭是一片切片面包涂上少量黄油,只需24日元(1.5元人民币)。

午饭则是自己做的便当成本只要79日元。(5.2人民币)

晚饭是39日元的萝卜(约2元人民币)和97日元的乌冬面(6元人民币),这个价钱的萝卜和乌冬面可以让小美吃好多顿。

 

 

一天吃饭只需要153元,人民币约10元以下!一吃就是好几年。

为了节约水费和不用买碗,小美吃乌冬面都选择用锅吃。

 

至于衣服大多是朋友不要的,鞋柜里的鞋一半从妈妈那里拿来的。

小美也完成了自己的目标,在33岁买了三栋楼,还开了自己的猫咖。

 

03

 

看完日本的故事,我也不由深思:

正在走向负利率的我们,该怎么办?

 

在一些经济侧影上,中国和日本的相似度似乎很高:

日本战后40年经济增长52倍,中国改开40年增长50倍;

日本1990年城镇化率60%,中国2022年65%;

日本90年宏观杠杆率277%,中国2022年281.8%。

 

未来的我们,大概率也将走向低利率,甚至是负利率。

 

7月25号,四大行再次宣布降息,我国银行利率正式今日“1”时代。

从2022年五年期存款2.65%到如今的1.8%,两年时间下调32%,

这个大消息,让老百姓的心实在是拔凉拔凉的。

 

 

在负利率时代,投资理财真的非常难。

 

在高收益的投资领域,

市场不会有太多的优质资产可以投,或者风险非常高;

在无风险的理财领域,

银行存款和国债的利率旗鼓相当,在0利率的上下浮动,老百姓基本赚不到什么钱。

 

储蓄险的固定的保本收益大概率也会低的令人发指。

今年7月,一家日本银行的门口,上面写着:“购买XX理财产品,可享年金0.25%。”

 

 

我们现在唯一“万幸”的是,目前还是大降息的前夜:

储蓄险的预定利率,至少在9月前,还有3%复利。

 

所以这个时候,如果你有闲钱可以长期理财的话,可以提前锁定利率

目前的储蓄险从长期来看,收益还是很不错的,如图所示:

 

 

在走下坡路的时候,今天和明天相比,已经站在红利线上,

如今3%的储蓄险面临下架,时代的列车向远方滚滚开去,一刻不停。

 

或许现在,就是上车的最好时机。​​​​

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享栎

这家伙太懒。。。

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