来源：雪球App，作者： 傻馒大天才，（https://xueqiu.com/4985845056/161470338）
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最近代销的鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品两次延迟兑付后，出现40亿违约的消息，25只产品资金缺口超20亿。
作为代销商提出了兑付方案，承诺10月20日兑付本金的50%，另外48%本金转为工行理财，2%本金作为该理财收益，1年后到期兑付。
这结果对投资者来说已经是非常好了，换做其他平台估计只能自己承担损失，当然处理再好投资者也仍然是亏了利息，输了时间。
这次暴雷的固收产品属于R3等级（平衡型），年化收益不过4%，而且起投金额100万，期限6个月。
假设本次不兜底，那么按照当前的产品进行清算，投资者这只能拿回60%的本金。
有消息称此次违约产品的底层资产是海航债，海航的风波应该19年就开始了，不少人都知道，看下大概时间线：
这款固收产品发行时间是今年2月份，如果真的是重仓海航债而暴雷，那代销这款固收产品也太...
在产品打破刚兑朝净值化发展的大方向下，即便选择了隐形刚兑产品，风险也仍然存在。与其顶着风险买低利率固收产品，真不如自学一些基础知识，筛选出适合自己风险承受能力的基金类产品。
当然如果你对理财一无所知请选择银行定存，50万内本息100%受存款保险保障。
如果你一定要选择固收类理财产品，那么大银行的产品仍然要远好于外面的平台，例如本次还是站出来把这底给兜了，至少比外面的血本无归要好。
关于银行理财产品要如何筛选之前傻馒写过一篇银行理财防坑指南，这边给大家重新科普一下，这对于家中只信任银行的长辈来说很有必要。
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对于大部分长辈而言，只要中枪一次就可能是毕生积蓄付之东流。
为了避免暴雷事情发生在自己或者自己父母的身上，了解基础银行理财基础知识，清楚以下几个方面就不用害怕啦。
（1）了解银行理财产品的分级
去银行购买理财产品之前会先做一个风险评估表，根据测试表判断出你是属于哪种人。
一般分为：保守型A1，稳健型A2，平衡型A3，进取型A4，激进型A5，对应的产品等级是R1-R5。
R1(谨慎型或低风险)该级别理财产品保本保收益，风险极低，适合保守型。选择购买银行理财的绝大多数人适合这一款。
R2(稳健型或较低风险)该级别理财产品不保本，风险相对较小。
虽然不保证本金，但本金出现亏损的概率很低，预期收益率不能实现的概率也很低，银行许多非保本浮动收益类产品就属于这款。
R3(平衡型或中等风险)该级别理财产品不保本，风险适中；
R4(进取型或较高风险)该级别理财产品不保本，风险较大；
R5(激进型或高风险)该级别理财产品不保本，风险极大。
记得一定要尽量选择R1R2的产品，R1资金去向主要是以国债、央票、高评级企业债公司债短融等的流动性较好的产品为主。
除了R1R2，其他等级的银行理财产品不建议小白和长辈们购买。
R3,R4,R5的投资理财产品风险越来越高，比如银行通道的单一信托产品就是属于R5级别的理财产品，资金去向二级市场的产品是R4或者R5的。
大家一定要看清标的物到底是什么，即便风险偏好测试等级属于激进型的人，也不建议在银行购买R4R5等级的理财产品,除非找到非常优秀的理财经理。
主要原因有：
首先，这个等级的产品，理财经理受限于自身的水平，对于私募信托等产品了解可能并不比你清楚多少。银行这边也许只是一个销售通道，也许只是与信托公司、相关私募基金合作等。
其次，如果真的要投资于二级市场，不如自己去购买基金跟股票，相关费用可能更低。如果想要购买信托，不如直接去调研信托公司以及单个项目，然后通过信托公司购买相关产品不仅收益更高并且也更稳妥。
（2）搞清楚银行理财收益的分类跟筛选
现在市面常见的银行理财产品分为：保本收益类，保本浮动收益，非保本浮动收益。
保本收益类：有些银行也叫保本固定类，就是银行承诺保证客户本金跟收益的产品，这种产品对于客户来说基本是无风险的，也是大家最能放心购买的，对应的基本就是R1的产品。
保本浮动类：是本金保证，收益不保证，现在许多银行会有些结构性产品作为保本浮动型收益。结构性产品也会有保本浮动收益和非保本浮动收益之分。
保本浮动型的结构性产品是银行将绝大多数的钱拿去投资了固定收益（如定期存款）或者超低风险的项目以保证最低的收益。
然后拿很小部分资金或者固定收益所得利息部分投放到到期权之类的高风险项目上去，以用来获取可能的较高收益，由此组合出一个保本投资产品。
这个分配性质也必然决定了最好情况的投资回报也高不到哪里去。
而与此对应的非保本浮动型的结构产品风险系数就很高了，建议慎重选择，不建议小白和长辈们选择。
非保本浮动收益：相对风险比较高，但是在R2级别的非保本浮动收益的银行理财产品本金出现亏损的概率是极低的。
据统计，过去银行自营的此类理财产品的的收益达标率在99%以上，很少有收益不达标的情况，本金亏损的情况更是少之又少。
由于资管新规的出现到2020年，保本保息的理财产品基本就没有了。
所以市面上保本保收益的银行理财产品越来越少，看下2019年银行收益类型数量占比图。
图上可见保本固定收益的比例只有4.48%，保本浮动型的是16.98%，这比例还会逐年下降。
所以银行现在R1的产品非常的少，即便有，银行柜员也不一定会告诉你，很多时候都被推荐购买了R2的产品，有些甚至R3的。
理财收益几乎无差，建议大家自己去银行的官方APP筛选，可能会找到更多的保本浮动收益的产品。话说从2018年开始银行可以专门设立旗下单独的理财银行了。
（3）购买银行理财的自营产品
请购买银行理财的自营产品，代销产品请特别注意，银行很多时候并不会主动告知。不仅如此，运气差的甚至会遇到银行飞单（飞单针对的往往是大额金钱的客户）。
银行经常会帮保险、基金、信托等产品代销，如果是代销的产品，需要我们自己审核投资标的，银行只是作为一个通道代售收取一定费用的中介而已。
投资标的如果真的好，有时直接去相关金融机构购买可能会获得更高收益率，如果投资标的不好，那么一旦出现投资亏损问题，银行几乎是不负相关责任的。
如果对银行理财的某款理财产品不放心怎么办？
2014年银监会就规定了只要是自营银行理财产品都必须有对应的身份编码，不放心的可以在“中国理财网”上直接输入登记编码查询，输入名称也可。通过查询就能知道是否是真实靠谱的理财产品了。这年头害人之心不可有，防人之心不可无。
在国内，目前大多数的银行客户还处于理财0知识的小白阶段，选择银行理财的人本就是比较保守，非常注重资金的安全。
如果不停被说服贸然购买了高风险的类似私募基金等的产品，而后出现大面积亏损必然引起银行客户的不满以及其无法接受的现象。
就目前的国内市场环境下，理财产品净值化不仅是对产品管理者的考验，也是对投资小白的一种考验，感觉路漫漫其修远兮啊。
（4）搞清楚银行理财时间节点
银行理财产品一般会有募集期、投资期、储蓄期、清算期四个阶段。
这四个阶段只有储蓄期算理财收益，募集期、投资期和清算期基本上都不获利但又占用了时间。
尤其是购买了短期的银行理财产品，比如30天的，预期收益率5%，金额100万，募集期6天，到期获利100万*4.2%*30/365=3452元。
如果恰好在募集期第一天购买，那么募集的6天时间内是按照活期收益0.35%计算，如果清算的时候刚还赶上了国庆节假日，可能还要被占据好几天，实际资金清算又占用了8天。
活期：
100万*0.35%*（6+8）/365=134
实际收益率：（3452+134）/100万*365/44=2.97%
以上为极端的情况下，举这个例子只是想要表达有时候短期理财募集期和清算期的时间大家也要注意一下，尤其是在节假日的时候，对产品收益率的影响还是挺大的。
银行最直接作用就是存款跟贷款，购买银行理财产品要注意的事项就是以上几点啦，希望对小伙伴们有所帮助。
同时希望我们的投资理财渠道越来越宽，越来越多~
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期待与您相遇。
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之画
这家伙太懒。。。
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