华创证券被投诉，代销业务曾连续三年高位

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　　来源：券业行家

　　即将到来的3.15，券商行业或将迎来一场风暴。来自新浪黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】的统计显示，华创证券销售的多款理财产品涉嫌“暴雷”，引来投资者在线“声讨”。

　　持续年余的投诉

　　据媒体报道，投资者通过新浪黑猫投诉平台发声，称华创证券理财产品承诺“保本付息”却暴雷。

　　为了解相关情况，行家查看了黑猫投诉，发现2024年以来共有6则直接关联主体为华创证券的投诉，但在隔年之后，均未获得解决。

　　从投诉内容来看，投资者几乎都表示，通过华创证券金汇金融APP购买产品，未兑付本息。

　　比如，2024年4月，一位投资者发起投诉称，其在2021年12月通过贵州都匀营业部在金汇金融APP购买了30万元“银杏：兴瓮实业（普安塘）旅游产业专项可转债G类”产品。购买前“一直承诺该项目为政府项目有保障，期限2年，按季付息，到期还本，资金绝对安全，100%兑付本息”。但从2023年3月起，未支付利息，2023年12月到期也未归还本金。其同时表示，“金汇金融发行的可转债产品已出现大面积违约，违约金额巨大”。

　　“金汇”系列

　　鉴于多位投资者的表述均指向华创证券及“金汇金融”，行家通过公开信息，展开了探索。

　　企查查显示，华创证券旗下有一家全资子公司金汇财富资本管理有限公司（简称：金汇财富），并且为私募基金管理人。

　　对照中证协备案信息，金汇财富为证券公司一级私募子公司。华创云信总经理张小艾，兼任金汇财富法定代表人、董事长。华创证券董事长陶永泽，总裁陈强，副总裁华中炜、胡玄等高管，也出现在金汇财富董事会名单中。

　　转念一想，“金汇财富”这个名字，似乎对应不上“金汇金融”。是否还有别的可能？

　　金额不菲的数值

　　通过腾讯应用宝，行家找到了一款“金汇金融”APP。评分为3.8，共有24.0万下载。

　　APP简介显示：金汇金融是华创证券有限责任公司倾力打造的一站式财富管理平台，以客户需求为导向，以专业化服务为核心，通过建立高效、科学、严密的评价体系，严格筛选持牌金融机构发行的金融产品，致力于为广大投资者提供安全、稳健、高收益的资产配置方式。截至2019年11月，平台累计成交额突破1360亿元，为客户累计发放47.5亿元收益，赢得投资者一致赞誉。

　　通过华创证券官网，行家可以直接链接到“金汇金融”的页面——

　　显然，这一情况可以证明，这款APP的确是由华创证券直接开发并运营。

　　页面介绍显示：自2014年正式上线以来，凭借良好的服务赢得了用户和业界的一致赞誉。最后更新于2021年的”大事记“显示，累计交易突破1800亿元，发放收益超过80亿元。

　　1800亿！这一数值，让行家颇为意外。华创证券的财富业务，竟然有这样的业绩？

　　一度激增的业绩

　　根据黑猫投诉相关帖子中出现的产品购买日期，行家查询了华创证券发债公告和定期报告，果然有所发现。

　　2021年，华创证券经纪业务净收入11.74亿元，较2020年的8.82亿元激增33.44%。财报附注显示，“代销金融产品净收入”3.44亿元，同比增长32.14%。而代销业务的创收，占到当期营业收入的9.19%。

　　2022年，经纪业务净收入11.36亿元，同比回落3.23%；代销业务揽收3.43亿元，同比略降0.44%；对总营收的贡献上升至13.67%。

　　2023年，经纪业务揽收11.31亿元，同比略降0.42%；代销业务净收入增长了11.11%，达3.81亿元。这一数值相当于当期营业收入的12.35%。

　　而在2024年上半年，华创证券经纪业务净收入同比下降11.96%，揽收4.44亿元；代销金融产品净收入仅为0.93亿元，同比下降23.70%；在总营收中的占比降至6.55%。

　　以此计算，2021年到2023年期间，华创证券代销业务均处于“高位”，累计创收10.68亿元。但在2024年上半年，代销业务反常的出现“萎缩”。

　　基本固定的高管

　　由于前述投诉涉及分支机构，行家查看了华创证券主要高管情况。

　　公开信息显示，包括董事长、总裁等在内的高管团队，近年来保持了基本稳定。

　　生于1963年的董事长陶永泽，早年曾在军界、政界和商界任职。中证协显示，他于2002年担任华创证券董事长，如今已经超期服役。

　　生于1975年的总经理陈强，为湖南岳阳人士。本科毕业于湖南财经学院金融学专业，上海财经大学EMBA。在证券行业，他曾任海通证券深圳分公司项目经理，兴业证券深圳投行部高级经理，江南证券（现中航证券）投行事业部副总经理、北京分部总经理，并且是首批保荐代表人之一。2006年4月，他加入平安证券，曾任投行深圳区域总部执行总经理。2007年4月，他回到中航证券，出任总裁助理、承销与保荐分公司总经理。2012年11月起，他在华创证券历任投行业务负责人、副总经理、执委会副主任等职。目前他是华创证券董事、执委会联席主任、总裁，金汇财富董事，上交所科创板发展委员会委员。

　　最近两年来唯一的人事变动，来自分管合规高管。

　　2023年10月，时任执行委员会委员、合规总监、首席风险官杨帆因工作安排离任，由巫兰女士接替。履历显示，巫兰女士生于1968年，曾任京中企华资产评估公司项目经理，证监会人事教育部处长，非上市公众公司监管部公司监管处、综合处处长，东海证券合规总监兼首席风险官，中证协自律处分委员会副主任委员，江苏证券业协会自律监察与合规风控专业委员会主任委员等职。在股东方华创云信，她曾任副总经理兼财务总监、董事会秘书。目前她是华创证券董事、执委会委员、合规总监兼首席风险官。

　　至于财富管理条线究竟由谁负责，行家未能查到公开信息。

　　孰是孰非的争议

　　回到前文的投诉。行家并非合格投资者，未能登录并查询相关信息。

　　不过，如果华创证券“承诺收益，误导投资者”的情况属实，作为销售机构，势必将因“卖者未尽责”，承担相应责任。

　　对广大投资者来说，这些年的暴雷，曾经有过不少惨痛的教训。恐怕不会再轻信“官方背书”，“保本保息”之类的“话术”，而是需要谨慎评估风险，做出正确的选择。

　　而对证券机构和从业人员来说，也需要深度思考：

　　中小券商的财富管理转型，往往采取了激进模式——依赖高收益非标产品冲规模，合规投入滞后于业务扩张。

　　随着财富管理行业从“草莽时代”走向“专业时代”，唯有回归“卖者尽责、买者自负”的本源，中小券商才能在差异化竞争中找到可持续的生存之道。