互联网理财产品收益率连涨两周，仅一只“破3”
■本报记者 吉雪娇
7月下旬，互联网宝宝收益迎来小幅回升，连续两周出现上涨，再度引发市场关注。不过，有多位投资者向《金融投资报》记者表示，“没有明显感受，相较于二季度，宝宝理财收益下滑较为明显。”那么，目前互联网宝宝产品收益表现如何？相较于其他竞品，是否还具备竞争优势？
7月整体收益创新低
由于多款通过互联网渠道销售的货币基金均以“宝”命名，各种“宝类”货币基金亦被统称为互联网宝宝。
作为零钱理财主要渠道之一，今年以来，互联网宝宝整体表现较为平淡，收益屡创新低。不过，随着6月的到来，由于季末流动性略有收紧，暂时拉高了互联网宝宝收益率。收益回暖能否持续也成为投资者关注的问题。
从互联网宝宝最新收益表现来看，答案似乎趋向肯定。据融360数据，上周（7月19日-25日），78只宝宝理财产品平均收益率继续回升，为2.45%，环比上涨0.05个百分点。同时，货币基金平均预期收益率为2.45%，环比上涨0.09个百分点，连续两周上涨。
在分析人士看来，上周虽然央行开展500亿元逆回购操作，但临近月末流动性较前期略有收紧，因此互联网宝宝收益率出现微幅上涨。
不过，整体来看，“跌跌不休”依然是7月互联网宝宝的关键词。具体来看，融360数据显示，前6月，互联网宝宝平均收益率分别为3.0088% 、 2.7765% 、 2.6725% 、2.5329%、2.4359%、2.497%。而在7月，则为2.4189%，再创新低。
“我长期通过某宝宝理财产品打理流动资金，其收益表现较为稳健。但7月期间，这款产品有21天七日年化收益率在0.70元以下，其中7天还不到0.60元，相较于此前下滑明显。”成都市民张小姐表示。
以上周为例，据融360数据，78只互联网宝宝中，仅1只收益率超过3%，为“薪金煲”，七日年化收益率3.63%。据不完全统计，截至7月31日，互联网宝宝收益已全面进入“二时代”，中信银行“薪金煲”、“鑫元宝”、富国基金“富钱包”收益居前，分别为2.88%、2.737%、2.735%。
“下半年市场流动性将继续保持宽松态势，预计货币基金和互联网宝宝的收益率难言上涨。”融360分析师杨慧敏认为，三季度互联网宝宝收益率仍有继续下行的可能性。
需适应净值化趋势
事实上，根据销售渠道的不同，各类互联网宝宝收益表现也有所差异。以上周为例，各类互联网宝宝产品中，除代销系宝宝外，收益均有不同幅度的上涨。其中，银行系宝宝平均收益率依然居首，为2.52%，环比上升0.08个百分点；其次是代销系宝宝和第三方支付系宝宝，平均收益率均为2.4%；基金系宝宝平均收益率则垫底，为2.39%。
与此同时，在收益排名居前的宝宝理财产品中，银行系宝宝也持续占有较高比例。在此情况下，银行系宝宝收益率相比其他类型具有明显优势。
但值得关注的是，这样的优势在面对银行T+0理财产品时却不复存在。杨慧敏表示，即使是收益率最高的互联网宝宝与其他类型的理财产品比较时，目前也没有充分的竞争优势，面临较大的替代品竞争。随着理财子公司陆续成立，1元产品不断推出，货币基金面对的竞争越来越激烈，“互联网宝宝规模或存在继续下降的可能性。”
另一方面，就在7月，汇添富、鹏华、嘉实、华安、中银、华宝等6家基金公司旗下的浮动净值型货币基金获批。区别于原来的固定净值型产品，浮动净值型产品将根据基金资产的市场价值，净值随之波动，不再以七日年化收益率的形式呈现。
“虽然短期来看，互联网宝宝仍然以七日年化收益率来计算未来收益，但随着打破刚兑的趋势不断加强，未来投资者需要适应各类理财产品净值化的趋势。”杨慧敏认为，包括银行理财、短期理财基金以及货币基金等，未来都将成为随着市场价值而波动的净值产品。“所以，投资者要学会辨别各类理财产品的底层资产，以此了解自己所投产品的收益和风险可能性。”
来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/
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10月11日消息，随着“宝宝类”货币基金收益率的持续下跌，类似于余额宝这些曾经备受投资者青睐的理财产品，如今已是风光不再。据融360平台监测的数据显示，昨日，平台共72支“宝宝类”理财产品的平均收益率仅为2.94%，而平台在线的542支银行理财产品的平均收益率为4.43%，收益率远高于前者，这无疑为广大投资者提供了新的理财选择。
近期，银行公募理财产品又传来一大利好消息。银保监会在国庆节前夕发布《商业银行理财业务监督管理办法》，相关新规规定，银行公募理财产品的投资门槛将由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元。
据《电商报》了解，中国银行、农业银行、建设银行、招商银行在国庆假期前即表示履行新规。农业银行于9月30日在官网宣布，10月1日及以后的认购/申购资金适用新起点金额，范围涵盖43只理财产品。
目前，五大国有银行均已将部分理财产品起购点降至1万元，虽然有部分股份制银行和城商行暂未降低起购点，但有银行内部人士表示，“很快就会有动作，只是目前还没有接到总行的通知。”
此次银行大规模降低理财投资门槛将有望吸引更多投资者入场，原先蜂拥投资余额宝等“宝宝类”货基产品的理财群体或转投银行理财产品。在产品质量方面，大型银行在防范金融风险方面有所保障，产品收益率较为稳定；鉴于银行在销售渠道上的优势，客户基数庞大，产品规模发生大范围波动的概率比较小。有银行从业者表示，“银行理财产品收益较货币基金有一定优势。伴随着未来理财门槛的进一步降低，产品进一步同质化，对货基有一定的替代性。”
同时，在资管新规要求之下，银行新推出的“类货基”理财产品更着力于服务实体经济，在服务广度上略宽于货币基金。众所周知，监管部门近年施行的一系列金融调控有着引导资金流向实体经济，金融去杠杆，防范金融泡沫的目的，银保监会此番发布新规，降低银行理财产品投资门槛，或许有着扶持实体经济，助其稳健发展的想法。从这一层面上看，银行类理财产品的前景显得更为广阔。
从数据上看，银行理财产品业务目前总体运行平稳。据银保监会发布的数据显示，银行理财产品在6月末的余额为21万亿元，7月末为21.97万亿元，8月末为22.32万亿元，预计未来一段时间将迎来业务上升期。
银行理财产品降门槛将有助于银行理财产品更加普惠化，覆盖更多的普通投资者，使更多的普通民众能更方便地购买银行理财产品。而相比于货币基金的一块钱起购，银行理财产品的销售起点仍有进一步降低的空间，届时将进一步推动普惠金融目标的实现。
凯蒂
这家伙太懒。。。
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