银行转型理财超市自营和代销产品如何选？

　　近日，有消息称，未设立理财子公司的被要求在2026年底前逐步清理理财业务规模。该消息暂未被证实，不过，有理财研究人士指出，未设有理财子公司的一直都在压降存量理财产品，目前，32家理财子公司市场份额占比超87%，因此压降动作对投资者的影响不大。而不管能否申请到理财子公司的牌照，机构已纷纷发力转型“理财超市”角色，不再只是销售自营理财产品。那么，对于投资者来说，在理财超市买理财产品，有什么需要注意的呢？ 　　文/广州日报全媒体记者林晓丽 　　32家理财子公司市场份额占比超87% 　　就2026年底前逐步清理理财业务规模的消息，华南多家未设立理财子公司的银行表示，未接到相关通知。有城商行相关负责人还告诉记者，有逐步压降存量理财产品的要求，但是没收到通知要在2026年底前清零。 　　招联首席研究员董希淼指出，未成立理财子公司的银行，理财产品不能超过2021年8月底余额，这样的窗口指导要求一直都有，并非这次提出来的新要求。 　　那么，压降动作对投资者影响几何？普益标准研究员杨国忠指出，中小银行需要压降理财产品对大部分投资者没有明显影响，目前理财产品存续规模集中在头部机构，大部分投资者甚至对于中小银行压降存量或者清盘无明显感知。 　　普益标准数据显示，截至2024年6月中旬，银行理财市场存续规模约29.37万亿元，其中理财公司存续理财产品规模约25.66万亿元，占比达87.39%；银行机构存续理财产品规模约3.70万亿元，占比仅12.61%。 　　据华宝数据，目前已成立32家理财子公司，国有行和股份行均已设立理财公司，因此本次整改对象主要是未设理财公司的城商行、农商行理财业务，目前约有218家城农商行存续理财业务。 　　华宝研究团队指出，部分理财存量规模较大的银行机构，仍有较大可能获得牌照批复，而部分理财存续规模较小的银行或将加速转型，由产品发行向全面代销转变。 　　投资提示 　　需要更加了解产品发行机构 　　由产品发行向全面代销转变已是银行业的共同趋势。记者发现，不管是否设立理财子公司，银行已成为理财产品超市，不仅卖自营产品，还代销他行理财子产品。 　　这种变化，对投资者又有什么影响？是否买自营产品会优于代销产品呢？ 　　普益标准研究员李霞表示，银行增加了代销理财产品，投资者可在一家机构同时购买其他机构的产品，可选择性有所扩大，但需要考虑的因素也随之增加。“投资者在选择产品时应更加谨慎，需要更加注重产品的发行机构，了解发行机构的实力和口碑。”李霞进一步支招，自营产品并不一定会优于代销产品，投资者在购买产品时可以选择口碑较好的销售机构，再结合产品发行机构、风险、收益等综合判断。 　　融360数字科技研究院分析师艾亚文也表示，购买自营产品不一定优于代销的理财产品，没有绝对的好坏，关键是看理财产品本身的盈利空间和风险情况。 　　“面对银行理财产品超市多样化，投资者在选择理财产品时，需谨慎甄别其风险等级，选择与自身风险承受能力相匹配的产品，了解理财产品收益的历史趋势等。”艾亚文提醒说。