央行降息降准对股市的影响有哪些？

央行降息对股市的影响有哪些?央行降息又降准这些影响你要知道

中国人民银行决定，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

当大家还在讨论到底是中国股市下跌影响了全球市场，还是外围市场影响了中国股市的时候。央行出手了。

在预期之中，也在意料之外。

预期之中是因为，A股还在维稳期，大家心里有一致预期，就是市场剧烈下跌之时，监管层必有救市良策，不会坐视不管。

意料之外，是因为央行降准又降息，无疑是出了一记重拳。

双降是经济稳增长的需要，可以促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。作为股民，我们更关心货币政策对于股市的影响作用。

在近5次央行连续下调基准利率后，次日A股市场的表现是4涨1跌，最近一次降息的6月27日，当时正遭遇股市大幅下跌，沪指次日大跌3.34%。从概率上来说，降息后的市场是有短期利好的。

降息到底是如何影响股市的呢?

理论上来说，股市是经济的晴雨表，利率是股市的双刃剑。

利率变动直接影响到资金使用的成本。利率降低，资金成本降低，资金需求增加，资金供应增加，导致流入证券市场的资金也会增加，对股指上扬有利好的支持。而加息的效果则正好相反。

所以，降低利率，会使人们对除储蓄以外的股票、债券、基金等金融资产品种更感兴趣。

另外，利率的下调会降低社会整体的报酬预期水平，从而直接改变了整体股市估值的相对高低。银行利率其实是提供了一个简单直观的无风险利率的参照，真正的无风险利率是不能被精确给出的。某种程度上来看，沪深股市合理市盈率的水平，会随着利率的降低而上升。

降息影响更大的是经济基本面，影响实体经济的运行成本。上市公司是实体经济的重要组成部分。降息后直接降低了企业的资金成本，缩减了企业的财务费用，因此也就有效地减轻了企业负担，企业的经济效益就会提升，长期来看必然影响到资本市场的估值水平。另一方面，降息也会促进人们的消费热情和企业的投资欲望，进一步激活市场和需求。

再具体到资本市场上来看，降息之后，房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业受到的利好比较大。对地产股而言，具有基本面和政策面双重支撑需求。一般来说，公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的。因此，基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷的压力变小了，购房的积极性会增加。

另外，降准降息将提振市场人气，保险、券商也会受益。降息也会对以货币基金为主要投资方向的余额宝等互联网“宝宝”类产品的收益率造成一定的影响，收益下行的可能性加大。

其实降息也是双刃剑，有利好的行业也会有利空的行业。比如，降息会进一步引发人民币的贬值预期，所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空，造纸等行业可能受到的影响相对较大。

以上我只是说到了降息造成的部分影响，经济运行是错综复杂的，无法给某项政策影响进行定量分析。具体到市场短期走向，我想我们也不必去猜测，因为主导股票市场的很多时候不是经济逻辑，而是市场参与者的个人情绪，这就存在更多的变量了。

那么，央行降准降息对老百姓有什么影响呢?主要体现在以下九个方面。

1、去银行存钱，利息变少了

此次央行降息，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%;，意味我们以后去银行存款，利息会减少。

2、房贷压力变小了

此次降息，个人住房公积金存贷款利率相应调整。一般来说，公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的。因此，此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷压力变小了。

3、生活消费更加活跃

降息，意味着利息可能减少，使银行的存款流转到消费和投资方面。通过此次降息会促进消费，预计消费者信心指数在未来会有所上升，这也有利经济总体向上发展。

4、民众理财会有更多选择

央行降息直接影响到投资产品，利好较大的主要有房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业;其次对股市和债券市场也利好。在家庭资产配置方面，稳健理财方面的投资也不可少，除了优选定存、国债，还可以选择固定收益类产品，风险低，投资收益也不错。

5、股市：六大行业受益最利好地产

分析称，降息直接利好高负债率行业，本次降准降息A股受益板块包括房地产、银行股、非银金融股、证券、基建、有色及煤炭等行业。

降息对股市什么影响?无疑是重大利好。因为货币的价格下降，使得企业运营成本降低，也使得股市融资成本降低，这都会刺激更多资金向股市流动，也会刺激企业投资。这些，对股市当然都是利好。

降息最大利好的板块就是房地产板块。因为，对于当前房地产行业来说，货币价格高和资金压力大是两个最重要的矛盾。如今，再次降息，不但会促进购房者购房，也会降低企业成本，故对房地产股来说是重大利好。

降息会进一步引发人民币的贬值预期，所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空，譬如造纸行业等。但是，人民币贬值利于出口，所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基础建设投资，未来基础建设相关板块值得继续关注。

6、一二线城市房价又要涨了?

此前出台的一系列利好政策已经切实推动了楼市的发展。对于房地产行业来说，货币价格高和资金压力大是两个最重要的矛盾。央行的“双降”组合拳可谓是一场及时雨。一方面，降息让消费者购房的意愿增强，推涨楼市成交量，加快楼市复苏进程。

另一方面，降准又可能使银行增加贷款额度，首套房利率折扣将明显增加。亚豪机构市场总监郭毅表示，银行贷款是房地产企业资金的主要来源，降准降息有利于房企降低融资成本。

7、贷款环境宽松，创业投资更容易

此次降息，银行放松了贷款要求，民众贷款更加容易，贷款的成本也降低了。获得了财务支持，会使得更多具有能力的人，更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济收入。虽说降息后民众从银行贷款更容易，贷款的金额也放宽，但是银行的贷款审批流程一直很复杂，意味着民众也并非那么容易贷到款。部分人还需从一些非银行的金融机构进行贷款才行。

8、“宝宝”类产品和银行理财产品收益率将下行

此次央行降息，旨在降低社会融资成本，传导到投资理财市场，除了整体利好楼市外，对银行理财、股市、债券、基金、“宝宝”、P2P、黄金商品等都会产生不小的影响。虽然央行降息，但有定存习惯的人暂时无需紧张忙着“存款搬家”。随着各家银行的利率可能展开的差异化竞争，未来在存款时，消费者可“货比三家”后进行选择，以获取更高的收益。大家密切关注并及时研判政策走向，在理财方面仍需做到理性，最好采取组合投资策略，分散风险，实现收益最大化。

9、股市要大涨?

统计数据显示，在近5次央行连续下调基准利率后，次日A股市场4涨1跌，最近一次降息的6月27日，当时正遭遇股灾，沪指次日大跌3.34%。

从市场反应来看，地产、银行股最受资金关注，对地产股而言，利好政策累积将带动基本面持续复苏，地产板块具有基本面和政策面双重支撑。而银行股方面，降准将对冲负债端成本上升压力，偏宽松货币政策可以预期，叠加资产质量担忧情绪改善，银行估值中枢抬升。另外，降准降息将提振市场士气，保险、券商亦将受益。

老百姓要赶紧干三件大事：

第一件大事——减少储蓄

储蓄虽然可以成为社会保障机制缺乏的有益补充，但留给子孙万代的钱就要考虑好了，在不断降息的年代，它不再是增值省心的理财方式，简直就是一直不断跑气的气球。如果你想自己享受比以后更多的东西，给子孙留下更多的东西，就要把它取出来，投放到最有利于你的地方去!

第二件大事——学会从银行借钱花

一是消费。如果你是生老病死无忧者，或是40岁以下无养老负担的有工作能力的人，你一定要学会敢于消费、勇于消费，享受生活。因为20年后，国家的各种保障机制会更加健全。只要喜欢的，银行敢借给你的，一定要利用好，如房子、汽车、手机等需要贷款或分期付款的，能负担得起，就大胆的借钱消费吧。

二是创业。在国家鼓励全民创业的今天，降息降准进一步降低了创业者的门槛。正如武汉某有限公司董事长所说，“这对我们小微企业是双重利好。”现在企业经营比较困难，实际融资成本居高难下，降息对降低融资成本直截了当;定向降准鼓励银行对小微企业贷款，希望能够尽快落实。所以，只要政策允许，能力够强，就尽可能地把贷款用到最大极限。

第三件大事——念好理财经

余钱在手，让钱生钱，最好的办法就是不能让钱存着、睡着。睡着的钱慢慢会睡死。

理财是最好的选择。尽管当前理财渠道窄，理财风险较大。而且理财是个智慧活。但让理财不赔本才是本质。理财的基本方法是投资，趁投资房地产低迷徘徊投资房、商服、公寓等都是不错的选择;也可以选择信誉好的全国性理财公司，升值潜力大的股票等。当然，对高回报企业或项目搞一下风险投资也是新的尝试，可能一本万利，胜过彩票中奖。